شهد سعر البيتكوين (BTC) خلال الأسبوع الماضي حالة من التوطيد بين مستوى 94,000 دولار و100,000 دولار، حيث استقر السعر حول 98,000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، ومع ذلك، تشير البيانات إلى أن الطلب المؤسسي على البيتكوين ما زال ضعيفاً، مما يثير مخاوف من انخفاض محتمل في السعر إذا لم تتحسن ظروف السيولة.
ضعف الطلب المؤسسي على البيتكوين
وفقاً لبيانات Coinglass، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الخاصة بالبيتكوين في الولايات المتحدة خروجاً صافياً بلغ 489.6 مليون دولار حتى يوم الخميس، بعد أن سجلت الأسبوع السابق خروجاً بقيمة 580.2 مليون دولار، وأن هذه التدفقات الخارجة تشير إلى ضعف في الطلب من قبل المستثمرين المؤسسيين، وإذا استمرت هذه الحالة، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من التصحيحات في سعر البيتكوين.
وأوضح تقرير صادر عن CryptoQuant أن الطلب على البيتكوين ما زال منخفضاً، وحيث أظهرت البيانات أن نمو الطلب على البيتكوين قد انخفض بعد أن كان يتسارع خلال نوفمبر وديسمبر 2024، مدفوعاً بنتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية. وانخفض الطلب هذا الأسبوع إلى 70 ألفاً مقارنة بـ 279 ألفًا في 4 ديسمبر.
تأثير دفعات FTX على سعر البيتكوين
شهد سعر البيتكوين انخفاضاً يوم الثلاثاء، حيث وصل إلى أدنى مستوى عند 93,388 دولاراً، لكنه تعافى ليغلق فوق 95,600 دولار، وكان هذا الانخفاض المفاجئ مدفوعاً بشكل رئيسي بأنباء بدء بورصة FTX المفلسة في سداد الأموال للعملاء الذين يمتلكون أرصدة تصل إلى 50,000 دولار أو أقل، وكما أعلنت FTX أن السداد للعملاء الذين تزيد أرصدةهم عن 50,000 دولار سيبدأ في 30 مايو.
ووفقاً لبيانات Arkham، بدأت البورصة المفلسة في سداد الديون يوم الثلاثاء، حيث بدأ المستخدمون الذين يمتلكون مطالبات بقيمة أقل من 50,000 دولار في استلام الأموال عبر مزودي التوزيع Kraken وBitgo، وتمثل هذه الموجة من الدائنين حوالي 1.2 مليار دولار، ومن المتوقع أن تصل إجمالي المدفوعات إلى 16.5 مليار دولار.
تقلبات البيتكوين تصل إلى أدنى مستوياتها التاريخية
أشار تقرير صادر عن K33 Research بعنوان "Ahead of the Curve" إلى أن أحجام التداول، والعوائد، وأقساط الخيارات، وتدفقات ETFs قد انتقلت إلى مناطق لم تشهدها منذ ما قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر، مع انخفاض التقلبات إلى أدنى مستوياتها منذ عدة أشهر.
وأوضح التقرير أنه اعتبارًا من 13 فبراير، أظهرت 37% من أكبر 100 شركة أمريكية تقلبات أكبر على مدى 30 يوماً مقارنة بالبيتكوين، وهو مستوى لم يشهده السوق منذ أكتوبر 2023، وأشار التقرير إلى أن مثل هذه الفترات من التقلبات المنخفضة نادراً ما تستمر لفترة طويلة، ويجب أن يكون المتداولون مستعدين لتغير مفاجئ في النظام.
نشاط شبكة البيتكوين في تراجع
أوضح تقرير CryptoQuant أن نشاط شبكة البيتكوين يستمر في الانخفاض، حيث وصل إلى أدنى مستوى في عام ودخل في اتجاه سلبي، وحيث انخفض مؤشر نشاط شبكة البيتكوين بنسبة 17% منذ أعلى مستوى قياسي سجله في نوفمبر، ويشير المؤشر الآن إلى 3,658، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2024، وكما انخفض المؤشر بشكل كبير عن متوسطه المتحرك لمدة 365 يوماً، وهو ما لم يحدث منذ يوليو 2021 بعد أن حظرت الصين تعدين البيتكوين.
توقعات بانخفاض سعر البيتكوين إلى 86,000 دولار
خلص التقرير إلى أنه إذا لم يتحسن نمو الطلب وظروف السيولة، فقد ينخفض سعر البيتكوين إلى 86,000 دولار، وهذا المستوى يمثل الحد الأدنى لنطاق سعر التاجر على السلسلة (Trader’s On-chain Realized Price)، والذي يدعم التصحيحات السعرية في سوق صاعد. وقد عمل هذا المستوى كدعم في يوليو-سبتمبر 2024 وأكتوبر 2023.
هل ينتهي توطيد سعر البيتكوين قريباً؟
استمر سعر البيتكوين في التوطيد بين 94,000 دولار و100,000 دولار لأكثر من أسبوعين، وفي يوم الثلاثاء، انخفض السعر ووجد دعماً حول الحد الأدنى لنطاق التوطيد، ثم ارتفع بنسبة 2.75% حتى يوم الخميس، وفي وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، كان السعر يتداول حول 98,000 دولار.
إذا استعاد البيتكوين زخمه وكسر الحد الأعلى لنطاق التوطيد عند 100,000 دولار، فقد يمتد التعافي ليعيد اختبار أعلى مستوى سجله في 30 يناير عند 106,457 دولاراً، وأظهر مؤشر MACD (Moving Average Convergence Divergence) تقاطعاً صعودياً على الرسم البياني اليومي يوم الخميس، مما أعطى إشارة شراء وأشار إلى اتجاه صعودي قادم.
ومع ذلك، فإن مؤشر RSI (Relative Strength Index) على الرسم البياني اليومي يتداول حول مستوى الحياد عند 50، مما يشير إلى نقص في الزخم وتردد بين المستثمرين، ولبدء الزخم الصعودي، يجب أن يتسارع مؤشر RSI فوق مستوى الحياد عند 50.
على الجانب الآخر، إذا كسر البيتكوين وأغلق دون الحد الأدنى لنطاق التوطيد عند 94,000 دولار، فقد يمتد الانخفاض لاختبار مستوى 90,000 دولار، وهو مستوى نفسي مهم.
مع استمرار ضعف الطلب المؤسسي والسيولة، يبقى سوق البيتكوين في حالة ترقب، حيث أن التقلبات المنخفضة ونشاط الشبكة المتراجع يزيدان من احتمالية حدوث تغيرات سريعة في السوق، فيجب على المتداولين أن يكونوا مستعدين لسيناريوهات مختلفة، سواء كانت صعودية أو هبوطية، في الأسابيع المقبلة.
